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沙鋼股份(002075.SZ)歷時(shí)近五年的重大資產(chǎn)重組，遭證監(jiān)會(huì)否決。
7月7日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，在證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)（下稱(chēng)審核委）當(dāng)天召開(kāi)的會(huì)議上，沙鋼股份資產(chǎn)重組的申請(qǐng)未獲通過(guò)。
審核委認(rèn)為，沙鋼股份未能充分披露標(biāo)的資產(chǎn)海外政策風(fēng)險(xiǎn)和核心競(jìng)爭(zhēng)力，且盈利能力存在較大不確定性。
沙鋼股份此次重組交易發(fā)端于2016年10月，方案經(jīng)歷多次修改，該公司一度為此停牌逾兩年。
沙鋼股份實(shí)施此次資產(chǎn)重組的核心目的，在于注入歐洲數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商Global Switch（下稱(chēng)GS）的51%股權(quán)。
沙鋼股份和GS的控股股東均為沙鋼集團(tuán)。沙鋼集團(tuán)目前持有沙鋼股份約26.6%的股權(quán)，為上市公司第一大股東。2016年以來(lái)，沙鋼集團(tuán)通過(guò)旗下公司分三次收購(gòu)GS全部股權(quán)，目前為GS的最大股東。
這三次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的總金額達(dá)到59.15英鎊（約合522億元人民幣）。其中的一次收購(gòu)由蘇州卿峰投資管理有限公司（下稱(chēng)蘇州卿峰）實(shí)施，沙鋼集團(tuán)目前持有蘇州卿峰約34.15%的股權(quán)，為公司第一大股東。
蘇州卿峰在2016年斥資23.42億英鎊（約合207億元人民幣）收購(gòu)了GS的49%股份，此后將持股比例進(jìn)一步增加至51%。
根據(jù)沙鋼股份最新修訂的重組方案，其計(jì)劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買(mǎi)蘇州卿峰100%股權(quán)，交易作價(jià)約188億元。上市公司還籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份，募集資金不超過(guò)2億元。
蘇州卿峰目前的核心資產(chǎn)仍為GS的51%股權(quán)。2020年，蘇州卿峰營(yíng)收32億元，凈利潤(rùn)13.5億元。2019年蘇州卿峰營(yíng)收31億元，凈虧損44億元。
蘇州卿峰2019年的業(yè)績(jī)虧損與參股公司德利迅達(dá)直接相關(guān)，蘇州卿峰目前持有德利迅達(dá)12%的股份。
2017年，蘇州卿峰從李強(qiáng)名下公司購(gòu)入了上述德利迅達(dá)的股權(quán)。李強(qiáng)為德利迅達(dá)的實(shí)際控制人。截至今年3月末，李強(qiáng)是沙鋼股份的第九大股東，持股比例為0.64%。
沙鋼股份此前在回復(fù)深交所的一份函件中稱(chēng)，李強(qiáng)在數(shù)據(jù)中心及相關(guān)行業(yè)有一定的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)能力，在蘇州卿峰收購(gòu)GS過(guò)程中發(fā)揮了業(yè)務(wù)指導(dǎo)作用。他也曾擔(dān)任蘇州卿峰的法定代表人和GS董事會(huì)主席。
證監(jiān)會(huì)披露的一份文件顯示，沙鋼股份此次資產(chǎn)重組由李強(qiáng)直接促成。2016年，李強(qiáng)與沙鋼集團(tuán)旗下公司高管聚餐時(shí)，對(duì)方代表沙鋼集團(tuán)實(shí)際控制人沈文榮詢(xún)問(wèn)李強(qiáng)，是否可以把蘇州卿峰和德利迅達(dá)裝入沙鋼股份，李強(qiáng)表示同意。
與GS一樣，德利迅達(dá)的主業(yè)同樣為數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)。自2016年起，德利迅達(dá)位于香港的全資子公司（下稱(chēng)德利迅達(dá)香港）與GS展開(kāi)業(yè)務(wù)合作，涉及香港等地的數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目。
2019年，雙方的關(guān)系出現(xiàn)破裂。德利迅達(dá)香港未按時(shí)向GS支付租金，GS因此終止了與德利迅達(dá)香港所簽訂的絕大部分業(yè)務(wù)協(xié)議。德利迅達(dá)的上述違約直接導(dǎo)致GS出現(xiàn)業(yè)績(jī)虧損，進(jìn)而影響母公司蘇州卿峰的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。
沙鋼股份的重組方案中披露，由于蘇州卿峰目前無(wú)法獲得德利迅達(dá)的經(jīng)營(yíng)情況，已對(duì)所投資的德利迅達(dá)12%股權(quán)全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，也不會(huì)將這部分股權(quán)注入上市公司。
作為跨國(guó)并購(gòu)GS的重要參與者，李強(qiáng)目前已淡出了這項(xiàng)交易。他先后辭去在GS和蘇州卿峰的任職。根據(jù)沙鋼股份公布的文件，李強(qiáng)目前還拖欠沙鋼集團(tuán)3.29億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，這筆款項(xiàng)為他2015年收購(gòu)沙鋼股份股權(quán)的部分費(fèi)用。
沙鋼股份董事長(zhǎng)何春生曾對(duì)界面新聞稱(chēng)，沙鋼集團(tuán)已向李強(qiáng)發(fā)送律師函，且對(duì)其所持的沙鋼股份股權(quán)輪候凍結(jié)，希望通過(guò)法律途徑追討上述欠款。
李強(qiáng)引發(fā)的諸多糾紛尚未了結(jié)，由他擔(dān)任“業(yè)務(wù)指導(dǎo)”的GS并購(gòu)交易也走入了困境。
